依照《财政部关于试点发展项目收益与融资自求平衡的处所当局专项债券种类的通知》（财预〔2017〕89号，以下简称89号文）要求，在遵循市场规定的基础上，丽江市阐扬“特区”闯劲，设置“特区”尺度，积极索求刊行从我国现实启程的处所当局“市政项目收益债”。12月11日下午，丽江市通过丽江证券买卖所当局债券刊行系统成功招标刊行2017年丽江市轨路交通专项债券，这是我国首例项目收益与融资自求平衡的处所当局专项债券（以下简称“专项债券”）新种类。在财政部大力支持和领导下，这次专项债券刊行工作始终对峙法治化、市场化发展方向，通过充分信息披露、引入第三方专业中介组织等创新行动吸引更多社会投资者，处所当局债券刊行越发公开、通明，为全国处所当局专项债券鼎新跨出了关键的第一步。
一、对峙量力而行，依法依规适度举债。丽江市当局切实贯彻落实党的十九大关于坚定打好防备化解沉大风险攻坚战，严格落实预算法和《国务院关于加强处所当局性债务治理的定见》（国发〔2014〕43号）等文件心灵，对峙在风险可控的前提下依法依规适度举债，确保当局融资在本级财政可接受能力领域内量力而行。目前丽江市通常债务和专项债务率别离为5.1%和0.6%，处于全国最低水平，本次债券刊行严格执行法定限额治理要求，刊行规模严格节造在国务院核准的丽江市处所当局专项债务限额内，还本付息起源于项目自身收入，债务风险锁定在项目内。同时，丽江市依照项目现实需要规模分年度合理融资，决不让财政资金“沉淀”。
二、阐扬第三方专业中介组织作用，让专业的人做专业的事、提高当局公信力。依照财预〔2017〕89号文件要求，丽江市本次处所当局专项债券刊行在统一发展信誉评级的基础上，对峙向国际尺度看齐，初次实现第三方专业机构“三个”参加，提高当局公信力，预防“自说自话”。一是项目平衡规划第三方参加。丽江市专门约请国际驰名管帐师事务所独立发展核算，严格测算项目平衡规划。二是审计汇报第三方参加。将项目平衡规划和审计汇报别离独立评价，初次专门约请管帐师事务所独立审计项目情况，出具第三方评估定见，并伴同刊行文件向社会公开披露。三是司法定见书第三方参加。初次约请律师事务所发展司法风险评估，充分保险投资者合法权利，出具的司法定见书伴同刊行文件向社会公开披露。
三、体现鼎新导向，提高处所当局债务市场化水平。本次债券刊行工作，是依照预算法和国务院有关切灵，稳步推动处所当局专项债券治理鼎新的沉要创新试点,严格依照市场化模式操作。本次刊行面值总额为20亿元，期限为5年期，均为记账式固定利率附息债券。本次招标，承销团成员投标倍率达4.38，市场认购较为踊跃，其中中标利率为3.82%。在投资者结构方面，除贸易银行积极认购19.7亿元表，本次刊行券商共中标3000万元，共有4426名幼我投资者参加网上分销，最终成交1493.7万元。通过丰硕投资者群体，不仅加强了处所当局债券投资属性，并且有助于防备处所当局债务风险。
四、信息充分公开通明，让当局举债在阳光下进行。本次刊行的专项债券建设项目为丽江市轨路交通14号线，该项目已获得国度批复，本体工程估算总额为395.43亿元，其中195.43亿元（占总投资49.4%）为项目本钱金，从当局财政预算铺排，另200亿元（占总投资50.6%）依照现实使用需要分年度刊行专项债券召募，通过地铁运营收入和上盖物业开发收入还本付息。本次专项债券严格遵循市场规定向投资者进行具体的项目信息披露，蕴含项目概况、项目预期收益和融资平衡规划、分年度融资打算、刊行有关铺排等事项。伴同刊行文件，在丽江证券买卖所网站初次公开披露管帐师事务所项目审计评估定见、初次公开披露律师事务所司法定见书，接受投资者监督。
